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22. Darlehen und aktivierte Leasingverträge

KURZFRISTIGE FINANZVERBINDLICHKEITEN

Der Fresenius-Konzern wies kurzfristige Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 205 Mio € bzw. 171 Mio € zum 31. Dezember 2012 bzw. 31. Dezember 2011 aus. Diese betrafen zum 31. Dezember 2012 Darlehen, die einzelne Konzerngesellschaften im Rahmen von Kreditvereinbarungen bei Geschäftsbanken aufgenommen haben. Im Durchschnitt wurden die Darlehen zum 31. Dezember 2012 bzw. 2011 mit 5,98 % bzw. 6,62 % verzinst.

LANGFRISTIGE DARLEHEN UND AKTIVIERTE LEASINGVERTRÄGE

Zum 31. Dezember setzten sich die langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge wie folgt zusammen:

in Mio € 2012 2011
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 2.016 0
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 0 2.161
Kreditvereinbarung 2008 1.170 1.326
Euro-Schuldscheindarlehen 739 800
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 498 527
Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care 123 413
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 94 53
Sonstige 315 349
Zwischensumme 4.955 5.629
abzüglich kurzfristig fälliger Teil 519 1.852
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge, abzüglich des kurzfristig fälligen Teils 4.436 3.777

in Mio € 2012 2011
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 2.016 0
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 0 2.161
Kreditvereinbarung 2008 1.170 1.326
Euro-Schuldscheindarlehen 739 800
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 498 527
Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care 123 413
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 94 53
Sonstige 315 349
Zwischensumme 4.955 5.629
abzüglich kurzfristig fälliger Teil 519 1.852
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge, abzüglich des kurzfristig fälligen Teils 4.436 3.777

Die langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge haben folgende Fälligkeiten:

in Mio € bis 1 Jahr 1 bis 3 Jahre 3 bis 5 Jahre länger als 5 Jahre
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 76 303 1.637 0
Kreditvereinbarung 2008 17 929 56 168
Euro-Schuldscheindarlehen 5 334 285 115
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 310 156 16 16
Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care 0 0 123 0
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 8 14 17 55
Sonstige 103 129 38 45
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge 519 1.865 2.172 399

in Mio € bis 1 Jahr 1 bis 3 Jahre 3 bis 5 Jahre länger als 5 Jahre
Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 76 303 1.637 0
Kreditvereinbarung 2008 17 929 56 168
Euro-Schuldscheindarlehen 5 334 285 115
Kredite von der Europäischen Investitionsbank 310 156 16 16
Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care 0 0 123 0
Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 8 14 17 55
Sonstige 103 129 38 45
Langfristige Darlehen und aktivierte Leasingverträge 519 1.865 2.172 399

Aufgrund des Abschlusses der neuen Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 am 30. Oktober 2012 wurden 1.631 Mio € zum 30. September 2012 aus der Position kurzfristig fälliger Teil der langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge in die langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge umgegliedert.

Die Gesamtsummen der jährlichen Rückzahlungen im Rahmen der oben aufgeführten langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge betragen für die folgenden Geschäftsjahre:

Geschäftsjahr in Mio €
2013 519
2014 1.639
2015 226
2016 632
2017 1.540
Nachfolgende 399
Gesamt 4.955

Geschäftsjahr in Mio €
2013 519
2014 1.639
2015 226
2016 632
2017 1.540
Nachfolgende 399
Gesamt 4.955

Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012

Am 30. Oktober 2012 schloss die Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC-AG & Co. KGaA) eine neue syndizierte Kreditvereinbarung (Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012) in Höhe von 3.850 Mio US$ mit einer Gruppe von Banken und institutionellen Investoren (gemeinsam: die Gläubiger) ab. Diese Vereinbarung ersetzt die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006.

Die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 besteht aus:

  • Einer revolvierenden Kreditlinie in Höhe von insgesamt ca. 1.250 Mio US$, die sich aus Fazilitäten von 500 Mio € und 200 Mio US$ sowie einer in verschiedenen Währungen nutzbaren Fazilität in Höhe von 400 Mio US$ zusammensetzt. Die revolvierende Kreditlinie wird am 30. Oktober 2017 zur Rückzahlung fällig.
  • Einem Darlehen (Darlehen A) in Höhe von 2.600 Mio US$, dessen Laufzeit ebenfalls am 30. Oktober 2017 endet. Die Tilgung erfolgt in 17 vierteljährlichen Zahlungen in Höhe von je 50 Mio US$ ab dem 3. Quartal 2013 und reduziert das Darlehen schrittweise. Der Restbetrag ist am 30. Oktober 2017 fällig.

In Abhängigkeit von der gewählten Zinsperiode kann Fresenius Medical Care zwischen folgenden Zinsvarianten entscheiden: Entweder sie zahlt Zinsen auf Basis von LIBOR oder EURIBOR zuzüglich einer bestimmten Marge oder auf Basis der gemäß den Definitionen der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 festgelegten „Base Rate“ zuzüglich einer bestimmten Marge. Zum 31. Dezember 2012 betrug der gewichtete Durchschnittszinssatz der ausstehenden Tranchen der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 2,35 %.

Die jeweilige Marge ist variabel und hängt vom Verschuldungsgrad der Fresenius Medical Care ab. Dieser wird gemäß den Festlegungen in der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 als Quotient aus Finanzverbindlichkeiten (abzüglich der flüssigen Mittel) und EBITDA (gemäß Definition der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012) ermittelt.

Zusätzlich zu den verbindlich festgelegten Tilgungsraten muss die ausstehende Verbindlichkeit aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 entsprechend vorgeschriebener Rückzahlungsklauseln getilgt werden. Dies erfolgt durch Teile der Netto-Erlöse aus der Veräußerung von bestimmten Vermögenswerten und aus Mittelzuflüssen von bestimmten zusätzlichen Finanzierungen.

Zur Besicherung der gesamten Verbindlichkeiten aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 sind die Anteile am Stammkapital wesentlicher Tochtergesellschaften an die Gläubiger verpfändet worden.

Die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 enthält Unterlassungs- und Leistungsverpflichtungen der FMC-AG & Co. KGaA und ihrer Tochterunternehmen und sonstige Zahlungsbeschränkungen. Die Beschränkungen durch diese Vertragsklauseln betreffen u. a. die Verschuldung und verpflichten Fresenius Medical Care, bestimmte, in der Vereinbarung festgelegte Finanzkennzahlen einzuhalten. Zusätzlich enthält die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 Beschränkungen in Bezug auf Dividendenausschüttungen in Höhe von 300 Mio € für das Jahr 2013 sowie andere eingeschränkte Zahlungen. In den Folgejahren erhöhen sich die betraglichen Grenzen. Bei Nichteinhaltung der Kreditbedingungen ist die ausstehende Verbindlichkeit aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 sofort fällig und auf Verlangen der Gläubiger zu zahlen.

Zum 31. Dezember 2012 haben die FMC-AG & Co. KGaA und ihre Tochterunternehmen alle in der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 festgelegten Verpflichtungen erfüllt.

Fresenius Medical Care zahlte im Zusammenhang mit der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 etwa 27 Mio US$ an Gebühren. Bestimmte Gebühren in Höhe von etwa 4 Mio US$, die im Zusammenhang mit der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 entstanden sind, wurden auf die Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 übertragen. Diese und die neu entstandenen Gebühren in Höhe von 22 Mio US$ werden über die Laufzeit der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 verteilt.

Die folgenden Tabellen zeigen die zur Verfügung stehenden Fazilitäten und die Inanspruchnahmen aus der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 zum 31. Dezember 2012 sowie der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006 zum 31. Dezember 2011:

Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012


  2012
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierender Kredit (in US$) 600 Mio US$ 454 59 Mio US$ 45
Revolvierender Kredit (in €) 500 Mio € 500 0 Mio € 0
Darlehen A 2.600 Mio US$ 1.971 2.600 Mio US$ 1.971
Gesamt   2.925   2.016

  2012
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierender Kredit (in US$) 600 Mio US$ 454 59 Mio US$ 45
Revolvierender Kredit (in €) 500 Mio € 500 0 Mio € 0
Darlehen A 2.600 Mio US$ 1.971 2.600 Mio US$ 1.971
Gesamt   2.925   2.016

Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2006


  2011
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.200 927 59 46
Darlehen A 1.215 939 1.215 939
Darlehen B 1.522 1.176 1.522 1.176
Gesamt 3.937 3.042 2.796 2.161

  2011
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
  in Mio US$ in Mio € in Mio US$ in Mio €
Revolvierender Kredit 1.200 927 59 46
Darlehen A 1.215 939 1.215 939
Darlehen B 1.522 1.176 1.522 1.176
Gesamt 3.937 3.042 2.796 2.161

Am 31. Dezember 2012 bzw. am 31. Dezember 2011 hatte Fresenius Medical Care zusätzlich Letters of Credit in Höhe von 77 Mio US$ bzw. 181 Mio US$ genutzt, die nicht in den oben genannten Inanspruchnahmen zu diesen Zeitpunkten enthalten waren, die jedoch die zur Verfügung stehenden Beträge der revolvierenden Kreditfazilität entsprechend reduzieren.

Kreditvereinbarung 2013

Am 20. Dezember 2012 schlossen die Fresenius SE & Co. KGaA und verschiedene Tochtergesellschaften eine syndizierte Kreditvereinbarung (Kreditvereinbarung 2013) mit verzögerter Ziehung in Höhe von 1.300 Mio US$ und 1.250 Mio € ab. Diese sogenannte Delayed-Draw-Fazilität wird voraussichtlich am 28. Juni 2013 ausgezahlt. Die Erlöse dienen der Refinanzierung der Kreditvereinbarung 2008 sowie allgemeinen Geschäftszwecken.

Die Kreditvereinbarung 2013 besteht aus:

  • Fünfjährigen revolvierenden Kreditfazilitäten, bestehend aus einer US-Dollar Fazilität von 300 Mio US$, einer Euro-Fazilität von 400 Mio € sowie einer in mehreren Währungen nutzbaren Fazilität in Höhe von 200 Mio €. Diese Kreditfazilitäten werden am 28. Juni 2018 fällig.
  • Darlehensfazilitäten (Darlehen A) im Gesamtvolumen von 1.000 Mio US$ und 650 Mio €. Darlehen A wird schrittweise in ungleichen vierteljährlichen Tilgungszahlungen zurückgeführt, die am 28. Juni 2018 enden.

Bis zur Auszahlung der revolvierenden Fazilitäten und des Darlehens A ermöglicht die Kreditvereinbarung 2013 die Einrichtung einer Darlehensfazilität B (Darlehen B) in Höhe von 500 Mio US$. Nach Auszahlung der revolvierenden Kreditfazilitäten und der Darlehensfazilitäten kann die Kreditvereinbarung 2013 mit zusätzlichen Darlehenstranchen erweitert werden, wenn bestimmte Voraussetzungen gemäß den Definitionen der Kreditvereinbarung 2013 erfüllt sind.

In Abhängigkeit von der gewählten Zinsperiode kann der Fresenius-Konzern zwischen folgenden Zinsvarianten wählen: (i) dem jeweiligen LIBOR, oder für Ziehungen in Euro dem EURIBOR, zuzüglich der anwendbaren Marge oder (ii) der „Base Rate“ gemäß den Definitionen der Kreditvereinbarung 2013 zuzüglich der anwendbaren Marge. Die anwendbare Marge ist variabel und verändert sich in Abhängigkeit vom Verschuldungsgrad gemäß den Definitionen der Kreditvereinbarung 2013.

Zusätzlich zu den verbindlich festgelegten Tilgungsraten muss die ausstehende Verbindlichkeit aus der Kreditvereinbarung 2013 entsprechend vorgeschriebener Rückzahlungsklauseln bei bestimmten Anlässen getilgt werden. Dies erfolgt im Falle der Veräußerung bestimmter Vermögenswerte oder der Aufnahme weiterer bestimmter Verbindlichkeiten. Die Höhe des Tilgungsbetrages ist abhängig von den Erlösen, die aus der jeweiligen Transaktion erzielt werden.

Die Kreditvereinbarung 2013 wird von der Fresenius SE & Co. KGaA, der Fresenius ProServe GmbH, der Fresenius Kabi AG sowie einigen US-Tochtergesellschaften der Fresenius Kabi AG garantiert. Zur Besicherung der gesamten Verbindlichkeiten aus der Kreditvereinbarung 2013 werden die Anteile am Stammkapital wesentlicher Tochtergesellschaften der Fresenius Kabi AG an die Gläubiger verpfändet.

Die Kreditvereinbarung 2013 enthält übliche Unterlassungs- und Leistungsverpflichtungen sowie sonstige Zahlungsbeschränkungen. Die Beschränkungen durch diese Vertragsklauseln betreffen unter anderem die Gewährung von Sicherungsrechten, die Veräußerung von Vermögenswerten, die Aufnahme weiterer Verbindlichkeiten, Akquisitionen sowie Begrenzungen bei der Zahlung von Dividenden. Die Kreditvereinbarung 2013 verpflichtet die Fresenius SE & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften (ausgenommen Fresenius Medical Care und deren Tochtergesellschaften) außerdem zur Einhaltung der im Vertrag definierten Finanzkennzahlen. Diese betreffen den maximalen Verschuldungsgrad sowie eine Mindesthöhe beim Zinsdeckungsgrad.

Kreditvereinbarung 2008

Im Zusammenhang mit der Akquisition von APP Pharmaceuticals, Inc. (seit 2012: Fresenius Kabi USA, Inc.) hat der Fresenius-Konzern am 20. August 2008 eine syndizierte Bankkreditvereinbarung (Kreditvereinbarung 2008) in Höhe von ursprünglich 2,45 Mrd US$ abgeschlossen. Die Kreditvereinbarung 2008 wird im Juni 2013 durch die Kreditvereinbarung 2013 ersetzt. In der Konzern-Bilanz erfolgt daher der Ausweis der Kreditvereinbarung 2008 überwiegend unter den langfristigen Verbindlichkeiten.

Seit Abschluss dieser Kreditvereinbarung wurden sowohl Vertragsanpassungen als auch freiwillige vorzeitige Tilgungen vorgenommen, die zu einer Veränderung des Kreditrahmens führten. Im März 2011 hat die Fresenius SE & Co. KGaA die Konditionen der syndizierten Kreditvereinbarung aus dem Jahr 2008 nach Verhandlungen mit den Darlehensgebern verbessert. Im Rahmen der Vertragsanpassung konnte der Zinssatz der Darlehenstranchen D (alt: Darlehenstranchen C) reduziert werden. Der Zinssatz setzt sich seither zusammen aus dem jeweiligen Geldmarktsatz (LIBOR und EURIBOR), für den eine Untergrenze von 1,00 % gilt, und einer Marge von zurzeit 2,50 %.

Die folgenden Tabellen zeigen die zur Verfügung stehenden Fazilitäten und die Inanspruchnahmen aus der Kreditvereinbarung 2008 zum 31. Dezember:

  2012
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 416 0 Mio US$ 0
Darlehen A 375 Mio US$ 284 375 Mio US$ 284
Darlehen D (in US$) 959 Mio US$ 728 959 Mio US$ 728
Darlehen D (in €) 158 Mio € 158 158 Mio € 158
Gesamt   1.586   1.170

  2012
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 416 0 Mio US$ 0
Darlehen A 375 Mio US$ 284 375 Mio US$ 284
Darlehen D (in US$) 959 Mio US$ 728 959 Mio US$ 728
Darlehen D (in €) 158 Mio € 158 158 Mio € 158
Gesamt   1.586   1.170

  2011
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 425 0 Mio US$ 0
Darlehen A 537 Mio US$ 415 537 Mio US$ 415
Darlehen D (in US$) 971 Mio US$ 751 971 Mio US$ 751
Darlehen D (in €) 160 Mio € 160 160 Mio € 160
Gesamt   1.751   1.326

  2011
  Kreditfazilitäten Inanspruchnahmen
    in Mio €   in Mio €
Revolvierende Kreditlinie 550 Mio US$ 425 0 Mio US$ 0
Darlehen A 537 Mio US$ 415 537 Mio US$ 415
Darlehen D (in US$) 971 Mio US$ 751 971 Mio US$ 751
Darlehen D (in €) 160 Mio € 160 160 Mio € 160
Gesamt   1.751   1.326

Die Kreditvereinbarung 2008 bestand zum 31. Dezember 2012 aus:

  • Revolvierenden Kreditfazilitäten im Gesamtvolumen von 550 Mio US$. Diese Fazilitäten stehen in Höhe von 150 Mio US$ der Fresenius Kabi USA, LLC (bis 2012: APP Pharmaceuticals, LLC) und in Höhe von 400 Mio US$ der Fresenius Finance I S.A., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fresenius SE & Co. KGaA, zur Verfügung. Die durch die Fresenius Finance I S.A. nutzbare Kreditlinie kann in verschiedenen Währungen gezogen werden.
  • Darlehensfazilitäten (Darlehen A) im Gesamtvolumen von 374,6 Mio US$. Diese Darlehen stehen zu gleichen Teilen der Fresenius US Finance I, Inc., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Fresenius SE & Co. KGaA, und der Fresenius Kabi USA, LLC (bis 2012: APP Pharmaceuticals, LLC) zur Verfügung.
  • Darlehensfazilitäten (Darlehen D) im Gesamtvolumen von 959,3 Mio US$ und 158,5 Mio €. Diese Darlehen stehen in Höhe von 565,1 Mio US$ und 158,5 Mio € der Fresenius US Finance I, Inc. und in Höhe von 394,2 Mio US$ der Fresenius Kabi USA, LLC (bis 2012: APP Pharmaceuticals, LLC) zur Verfügung.

Der Zinssatz für die im Rahmen der Kreditvereinbarung 2008 in Anspruch genommenen Mittel setzt sich zusammen aus (a) der anwendbaren Marge (wie nachfolgend beschrieben) und (b) dem jeweiligen LIBOR oder für Ziehungen in Euro dem jeweiligen EURIBOR für die entsprechenden Zinsperioden. Die anwendbare Marge ist variabel und verändert sich in Abhängigkeit vom Verschuldungsgrad gemäß den Definitionen der Kreditvereinbarung 2008. Im Fall des Darlehens D wurde eine Untergrenze für LIBOR und EURIBOR von 1,00 % festgesetzt.

Für einen Großteil der variabel verzinslichen Darlehen der Kreditvereinbarung 2008 wurden Zinssicherungen abgeschlossen.

Zusätzlich zu den verbindlich festgelegten Tilgungsraten müssen die Verbindlichkeiten aus der Kreditvereinbarung 2008 entsprechend vorgeschriebener Rückzahlungsklauseln bei bestimmten Vorgängen (z. B. bei Veräußerung von bestimmten Vermögenswerten, Erhöhung von Verbindlichkeiten und Rückzahlung von bestimmten Konzerndarlehen) getilgt werden. Dabei hängt die Höhe der vorzeitigen Tilgung von den durch diese Vorgänge erzielten Erlösen ab.

Die Kreditvereinbarung 2008 wird von der Fresenius SE & Co. KGaA, der Fresenius ProServe GmbH und der Fresenius Kabi AG garantiert. Die von Fresenius Kabi USA, LLC (bis 2012: APP Pharmaceuticals, LLC) im Rahmen der Kreditvereinbarung 2008 aufgenommenen Verbindlichkeiten, die zur Refinanzierung der Verbindlichkeiten unter der früheren Kreditvereinbarung von APP Pharmaceuticals, Inc. verwendet wurden, sind im selben Maße wie die frühere Kreditvereinbarung mit Vermögenswerten von Fresenius Kabi USA, Inc. (FK USA) (bis 2012: APP Pharmaceuticals, Inc.) und deren Tochtergesellschaften besichert und werden von FK USA’s Tochtergesellschaften garantiert. Alle Darlehensgeber profitieren außerdem von indirekten Sicherheiten durch die Verpfändung von Anteilen an bestimmten Tochtergesellschaften der Fresenius Kabi AG und durch Verpfändung von gewissen Konzerndarlehen.

Die Kreditvereinbarung 2008 enthält eine Reihe üblicher Leistungs- und Unterlassungsverpflichtungen und sonstiger Zahlungsbeschränkungen. Zu diesen Verpflichtungen gehören Beschränkungen im Hinblick auf die Gewährung von Sicherungsrechten, die Veräußerung von Vermögenswerten, die Aufnahme weiterer Verbindlichkeiten, Investitionen und Akquisitionen sowie Begrenzungen bei der Zahlung von Dividenden. Die Kreditvereinbarung 2008 verpflichtet die Fresenius SE & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften (außer Fresenius Medical Care und deren Tochtergesellschaften) außerdem zur Einhaltung im Vertrag definierter Finanzkennzahlen wie Verschuldungsgrad, Fixkostendeckungsgrad und Zinsdeckungsgrad und setzt Grenzen für Investitionsausgaben fest. Zum 31. Dezember 2012 hat der Fresenius-Konzern alle in der Kreditvereinbarung 2008 festgelegten Verpflichtungen erfüllt.

Euro-Schuldscheindarlehen

Zum 31. Dezember setzten sich die Schuldscheindarlehen des Fresenius-Konzerns wie folgt zusammen:

      Buchwert / Nominalbetrag
in Mio €
  Fälligkeit Nominalzins 2012 2011
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2012 2. April 2012 5,59 % 0 62
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2012 2. April 2012 variabel 0 138
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2012 2. Juli 2012 5,51 % 0 26
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2012 2. Juli 2012 variabel 0 74
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2014 2. April 2014 5,98 % 112 112
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2014 2. April 2014 variabel 88 88
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2014 2. Juli 2014 5,75 % 38 38
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2014 2. Juli 2014 variabel 62 62
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2016 4. April 2016 3,36 % 156 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2016 4. April 2016 variabel 129 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2018 4. April 2018 4,09 % 72 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2018 4. April 2018 variabel 43 0
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2012 27. Okt. 2012 7,41 % 0 36
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2012 27. Okt. 2012 variabel 0 119
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2014 27. Okt. 2014 8,38 % 12 15
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2014 27. Okt. 2014 variabel 27 30
Schuldscheindarlehen     739 800

      Buchwert / Nominalbetrag
in Mio €
  Fälligkeit Nominalzins 2012 2011
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2012 2. April 2012 5,59 % 0 62
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2012 2. April 2012 variabel 0 138
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2012 2. Juli 2012 5,51 % 0 26
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2012 2. Juli 2012 variabel 0 74
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2014 2. April 2014 5,98 % 112 112
Fresenius Finance B.V. 2008 / 2014 2. April 2014 variabel 88 88
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2014 2. Juli 2014 5,75 % 38 38
Fresenius Finance B.V. 2007 / 2014 2. Juli 2014 variabel 62 62
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2016 4. April 2016 3,36 % 156 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2016 4. April 2016 variabel 129 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2018 4. April 2018 4,09 % 72 0
Fresenius SE & Co. KGaA 2012 / 2018 4. April 2018 variabel 43 0
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2012 27. Okt. 2012 7,41 % 0 36
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2012 27. Okt. 2012 variabel 0 119
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2014 27. Okt. 2014 8,38 % 12 15
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2009 / 2014 27. Okt. 2014 variabel 27 30
Schuldscheindarlehen     739 800

Am 2. April 2012 emittierte die Fresenius SE & Co. KGaA Schuldscheindarlehen in Höhe von 400 Mio €. Die Erlöse aus der Begebung wurden zur Refinanzierung der im April und Juli 2012 fällig gewordenen Tranchen von Schuldscheindarlehen der Fresenius Finance B.V. sowie für allgemeine Geschäftszwecke verwendet. Die neuen Schuldscheindarlehen werden von der Fresenius Kabi AG und der Fresenius ProServe GmbH garantiert.

Die Schuldscheindarlehen der Fresenius Finance B.V. werden von der Fresenius SE & Co. KGaA garantiert. Die Schuldscheindarlehen der FMC-AG & Co. KGaA werden von der Fresenius Medical Care Holdings, Inc. und der Fresenius Medical Care Deutschland GmbH garantiert.

Zum 31. Dezember 2012 hat der Fresenius-Konzern die Verpflichtungen aus den Bedingungen der Euro-Schuldscheindarlehen erfüllt.

Kreditvereinbarungen mit der Europäischen Investitionsbank

Verschiedene Gesellschaften des Fresenius-Konzerns verfügen über Kreditvereinbarungen mit der Europäischen Investitionsbank (EIB). Die folgende Tabelle zeigt den Stand dieser Verbindlichkeiten zum 31. Dezember:

    Buchwert
in Mio €
  Fälligkeit 2012 2011
1 Abweichung aufgrund von Währungsumrechnungsdifferenzen und Tilgungen
Fresenius SE & Co. KGaA 2013 196 196
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2013/2014 2461 2671
HELIOS Kliniken GmbH 2019 56 64
Kredite von der EIB   498 527

    Buchwert
in Mio €
  Fälligkeit 2012 2011
1 Abweichung aufgrund von Währungsumrechnungsdifferenzen und Tilgungen
Fresenius SE & Co. KGaA 2013 196 196
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 2013/2014 2461 2671
HELIOS Kliniken GmbH 2019 56 64
Kredite von der EIB   498 527

Die Kredite wurden überwiegend in Euro ausgezahlt. Am 31. Dezember 2012 hatte die FMC-AG & Co. KGaA in US-Dollar denominierte Verbindlichkeiten gegenüber der EIB in Höhe von 140 Mio US$ (106 Mio €). Zum 31. Dezember 2012 waren alle Kreditlinien voll ausgeschöpft.

Die EIB ist die nicht-gewinnorientierte Finanzierungsinstitution der Europäischen Union, die langfristige Finanzierungen für spezifische Investitions- und Forschungsprojekte zu günstigen Konditionen bereitstellt. Die Kredite wurden zur Finanzierung bestimmter Forschungs- und Entwicklungsprojekte, zur Erweiterung und Optimierung von bestehenden Produktionsstätten in Deutschland sowie für den Aufbau und die Errichtung eines Krankenhauses gewährt.

Die Tilgung des Darlehens der HELIOS Kliniken GmbH begann bereits im Dezember 2007. Die Rückzahlung erfolgt in gleichbleibenden halbjährlichen Beträgen bis Dezember 2019.

Die im Juni und September 2013 fällig werdenden Kredite der Fresenius SE & Co. KGaA und der FMC-AG & Co. KGaA werden in der Konzern-Bilanz als kurzfristig fälliger Teil der langfristigen Darlehen und aktivierten Leasingverträge ausgewiesen.

Die Kredite der EIB werden zu variablen Zinssätzen verzinst, die auf Basis von EURIBOR bzw. LIBOR zuzüglich einer vertraglich vereinbarten Marge ermittelt werden. Diese Zinssätze werden quartalisch angepasst. Die Inanspruchnahmen unter den Kreditvereinbarungen, die vor dem Jahr 2009 abgeschlossen wurden, werden durch Bankgarantien besichert. Der Kredit der Fresenius SE & Co. KGaA aus dem Jahr 2009 wird von der Fresenius Kabi AG und der Fresenius ProServe GmbH garantiert. Alle Kreditvereinbarungen mit der EIB enthalten übliche Auflagen und Verpflichtungen. Zum 31. Dezember 2012 hat der Fresenius-Konzern die entsprechenden Auflagen und Verpflichtungen erfüllt.

Forderungsverkaufsprogramm der Fresenius Medical Care

Die von der Fresenius Medical Care abgeschlossene Rahmenvereinbarung über Forderungsverkäufe (das Forderungsverkaufsprogramm) mit einem Gesamtvolumen von 800 Mio US$ wurde am 17. Januar 2013 bis zum 15. Januar 2016 refinanziert.

Zum 31. Dezember 2012 bestanden Verbindlichkeiten aus dem Forderungsverkaufsprogramm in Höhe von 162 Mio US$ (123 Mio €) (2011: 535 Mio US$ (413 Mio €)).

Im Rahmen dieses Programms werden zunächst bestimmte Forderungen an die NMC Funding Corp. (NMC Funding), eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Fresenius Medical Care, verkauft. Die NMC Funding tritt anschließend Eigentumsrechte aus diesen Forderungen anteilig an bestimmte Bankinvestoren ab. Gemäß den vertraglichen Bestimmungen des Forderungsverkaufsprogramms behält sich die NMC Funding das Recht vor, jederzeit an die Banken übertragene Eigentumsrechte zurückzufordern. Folglich verbleiben die Forderungen in der Konzern-Bilanz und die Erlöse aus der Abtretung werden als langfristige Darlehen ausgewiesen.

Die NMC Funding zahlt den Bankinvestoren Zinsen, die auf der Grundlage des Zinses für Geldmarktpapiere (commercial paper rate) für die jeweils gewählten Tranchen ermittelt werden. Im Jahr 2012 lag der durchschnittliche Zinssatz bei 1,70 %. Refinanzierungskosten einschließlich Rechtskosten und Bankgebühren werden über die Laufzeit des Forderungsverkaufsprogramms abgeschrieben.

KREDITLINIEN

Neben den zuvor beschriebenen Verbindlichkeiten stehen dem Fresenius-Konzern weitere Kreditfazilitäten zur Verfügung, die zum Stichtag nicht oder nur teilweise genutzt waren. Der zusätzlich verfügbare Finanzierungsspielraum aus freien Kreditlinien betrug am 31. Dezember 2012 rund 2,1 Mrd €.

Dabei entfielen auf syndizierte Kreditlinien 1,3 Mrd €. Dieser Betrag umfasst die ungenutzten Mittel der Fresenius Medical Care-Kreditvereinbarung 2012 in Höhe von 1.123 Mio US$ (851 Mio €) und die ungenutzten Mittel aus der Kreditvereinbarung 2008 in Höhe von 550 Mio US$ (416 Mio €). Des Weiteren bestanden bilaterale Kreditlinien in Höhe von rund 835 Mio €, die einzelne Konzerngesellschaften mit Geschäftsbanken vereinbart haben. Sie werden für allgemeine Geschäftszwecke verwendet und sind in der Regel unbesichert.

Neben diesen Kreditfazilitäten verfügt die Fresenius SE & Co. KGaA außerdem über ein Commercial-Paper- Programm, in dessen Rahmen kurzfristige Schuldtitel von bis zu 500 Mio € ausgegeben werden können. Am 31. Dezember 2012 waren keine Wertpapiere begeben.

Darüber hinaus bestehen weitere Finanzierungsmöglichkeiten im Rahmen des Fresenius Medical Care Forderungsverkaufsprogramms mit einem maximalen Volumen von 800 Mio US$, das zum 31. Dezember 2012 mit 162 Mio US$ in Anspruch genommen war.

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23. Anleihen

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